美國矽谷銀行(SVB)、Signature Bank 等銀行先後倒閉掀起金融風暴,對美國風險投資體系及初創企業已經做成一定程度的衝擊。隨後瑞士第二大銀行瑞信也出現流動性危機,種種事件構成甚麼影響? 長遠如何影響企業籌資環境及當前經濟?
金融危機
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【金融危機系列之二】銀行接連出事是誰的錯?
踏入 3 月,美國接連有銀行因擠提導致流動性不足,宣佈倒閉,先是 Silvergate Bank,其後到矽谷銀行(SVB)和 Signature Bank,市場憂慮可能出現連鎖效應的金融危機。外界關注美國中小型銀行的倒閉潮如何形成,主因在於利率風險還是流動性問題?這次事件會否進一步演變成系統性金融危機問題?
【金融危機系列之一】瑞銀收購後,瑞信如何自救?
美國矽谷銀行 SVB 突然倒閉帶來廣泛的金融影響,另一邊廂,瑞士信貸集團(Credit Suisse)因一連串醜聞,股價跌至歷史新低,令市場陷入騷動。最後要由瑞銀(UBS)以超過 20 億美元收購,成為 2008 年金融海嘯以來,歐洲最重大的銀行業交易案。短短數日發展如此,瑞信出了甚麼問題?
預防金融危機,首先要令金融家問責?
專家警告世界可能正面臨一場龐大的債務風暴,規模可以遠超 2010 年的歐債危機。若要應對未來的經濟挑戰,並不是要向金融家賦予特權。倫敦大學城市學院金融系教授 David Blake 在學術平台 The Conversation 撰文分析指,要避免下一波危機,就要銀行家為不當的投資行為問責。
紀浩基:「浪跡天地」說走就走的避險生活
華人傳統文化喜歡持有「磚頭」,當然不動產有其可賣可升值的能力,但同時也隱藏著一個危機,就是「不動」,而這種游牧流浪族有一個最大的好處,就是機動性。一個城市沒事沒幹當然好,但一旦出事,就可踩油就走。
2021 年全球 10 大風險預測
2020 年武漢肺炎成為世紀大疫,國際形勢風雨飄搖,疫情尚未有解決跡象之際,究竟新一年還要面對甚麼挑戰?智庫組織 Atlantic Council 憑藉為美國國家情報委員會(NIC)進行預測的經驗,評估 2021 年有 10 大國際風險 —— 台海局勢或引起美中衝突、各國因抗疫債台高築恐釀金融危機、世界處於 50 年來最嚴重糧食危機等。
抗疫日久,各國的錢從何來?
截至 11 月 13 日,全球有接近 5,300 萬宗武漢肺炎確診個案,超過 130 萬人死亡。一些發展中國家,例如孟加拉、印尼及菲律賓的疫情都十分嚴重。抗疫戰背後,需要大量人力物力,還要處理疫情帶來的經濟影響。澳洲國立大學經濟學家 Adam Triggs 於學術網站「東亞論壇」撰文,分析抗疫戰背後的國際金融動員。
為何會擠提?
持「現金至上」想法的人,可能認為只有掌握在手上的鈔票,才是真正屬於自己的錢;把現金存入銀行,賬面上雖然與手持現金無異,但畢竟成為了提款機上的數字。1929 年美國華爾街股災期間,人們愈發擔心自己存放在銀行的資產,紛紛湧到銀行擠提,翌年 1,300 多家銀行倒閉。何以一直接受存款的銀行,短時間內無法滿足擠提者的提款要求?
經濟學家預測頻頻失準,問題在於迷信理論?
不時會有經濟師及經濟學家現身財經新聞,為公眾預測未來經濟動向,但無論專家是如何享負盛名,都未能為預測帶來保證。他們要不是無法預見金融危機的來臨,就是虛報經濟衰退預警。美國歷史學家 Peter A. Coclanis 撰文分析,把經濟預測頻頻失準,歸咎於經濟學家過分依賴數據和理論,忽略分析的關鍵基礎 —— 經濟史。
雷曼十年,人文學科式微,職業導向更受歡迎?
回想十年之前,雷曼事件曾觸發一場毀滅性的金融海嘯,席捲全球股市。儘管市場波動可以恢復,但股災帶來的影響,時至今日仍有一部分難以復原。2008 年後,美國經濟一度低迷,衝擊就業市場和高等教育的走向。相對過去多年,通識類的人文學科成為邊緣科目,逐漸式微,而為求畢業後獲得穩定收入,新生代大學生陸續轉向以專門職業為導向的學位課程,標誌著社會的整體發展出現了重大轉變。
在伊斯坦堡風景裡,如何看到經濟危機?
土耳其貨幣里拉早前暴瀉,觸發經濟危機,震驚全球,但長期留意伊斯坦堡樓市的觀察家對此絕不驚訝。伊斯坦堡過去 10 年大興土木,撐起整個土耳其經濟,但無論興建摩天大廈,還是建造全球最大機場,發展商幾乎完全仰賴低息外匯貸款,新建豪宅又以吸引波斯灣富豪為目標,以致早有分析警告經濟增長的基礎不穩,勢必不堪一擊。
陶傑:美國緣何動土耳其
美國向土耳其經濟動手,賭的是埃爾多安無力駕馭經濟局面,引起民憤。明對付土耳其,暗制衡普京,在伊朗之外再動俄羅斯門口的一個敏感國家,杜林普外交,主動而無畏四面出擊。
如何堵截逃稅?
巴拿馬文件是一根遲來的稻草,早於 2012 年已有研究指出,做大個餅之後,財富沒有滴漏,只有流出國外。避稅醜聞全球爆發,政府再無藉口姑息。但要如何堵截金融漏洞?「二十一世紀資本論」作者、法國經濟學家皮凱提(Thomas Piketty)建議,多國聯合統一企業稅制,配合高度透明,制裁隱瞞資產的企業,否則下一場金融危機隨時爆發。
「沽注一擲」:買一手 要警覺
「沽注一擲」(The Big Short)的主角不是華爾街大鱷大亨,只是一群小人物。他們先於世界,金融危機前幾年已意識到,全球經濟正逐步崩潰,整個美國地產市場靠不良貸款、謊言所支撐。「經濟學人」形容:「這是一部有趣的金融電影,具教育意義」,在銀行倒閉、房地產陷落、茶黨改變美國政治氣候的時代,金融電影的意義更大。