最近加密貨幣市場慘淡，比特幣由去年最高價位跌超過一半，數小時內市場損失數十億美元；穩定幣（Stablecoin）似乎不太穩定；一個主要交易平台警告用戶其加密貨幣資產未必安全。以往被視為通脹對沖工具或電子黃金的加密貨幣，在不穩的經濟環境下，投資價值和用途開始受質疑。
2009 年金融危機後，加密貨幣誕生，人們可於網上直接交易，無需經金融機構或第三方；交易記錄在區塊鏈上，由去中心化的電腦網絡掌握，任何都人只能附加資料，而不可刪除或更改。至今已有成千上萬種加密貨幣，發展成更複雜的生態系統，出現非同質化代幣（NFT）、穩定幣等，又有去中心化金融系統（DeFi）及自治組織（DAO） ，大多建構於仍在起步階段的 Web 3.0。
我是普通上班族，加密幣於我有何用？
這些到底對誰有用？在美國，人們固然可用加密貨幣作保值或投資，但普遍而言，人們不乏如流動支付服務 Venmo 等便捷的金錢交易方式，亦用不著日常用途有限的比特幣；沒有銀行賬戶的人，可使用發薪日貸款（多指 500 美元以下的小額貸款，通常在下個發薪日償還）或兌現支票；當金融專家談及如何幫助沒有銀行賬戶的人時，他們多建議把郵局變成銀行，而不是轉投加密貨幣。
加密貨幣還有較高的手續費。例如在以太坊（ETH）交易時要支付價格浮動的「汽油費」，今年費用由通常的 7 美元升至 50 美元以上，5 月更一度飆升至數百美元。軟件工程師兼評論員 Molly White 認為，一個不受監管的超級資本主義系統，不會促進更公平的社會。去年有研究指，至 2020 年底，比特幣前 1 萬名投資者（不到總體的 0.1%）擁有約 500 萬個比特幣，佔整體流通量約 3 分之 1。
促進經濟自由和社會公義？真相是……
美國人普遍相信當地銀行不會突然擠提，美元也不會一夜間貶值，但其他地方的情況並非如此。加密貨幣或可為不信任或無法使用第三方金融系統的人，提供另一種持有個人資產的方式。例如阿富汗一些婦女透過加密貨幣逃過塔利班監控而獲得援助；數百萬美元的捐款以加密貨幣（和其他貨幣）被送到烏克蘭。在阿根廷和委內瑞拉等通膨率極高的國家，加密貨幣是較可靠的交易方式。Chainalysis 的數據顯示，2021 年全球加密幣使用率增長近 900%，當中以越南、印度、巴基斯坦、烏克蘭、肯雅、尼日利亞和委內瑞拉等國最高。
惟 White 認為，上述情況「比加密貨幣支持者希望人們所相信的，要少得多」。根據新加坡加密支付公司 Triple A 的數據，約 13% 烏克蘭人、10% 委內瑞拉人和 3% 阿根廷人持有加密貨幣，仍談不上大多數；假如加密貨幣真的是最好選擇，理應更多人使用，而未必出現 6 個月前委內瑞拉和阿根廷經濟崩潰、或薩爾瓦多的比特幣實驗失敗。獲得加密貨幣援助的人，如無法及時兌現，其價值現時可能比之前大幅減少。
哎呦，被偷啦！
加密貨幣的保障和實質貢獻仍具爭議。以 NFT 為例，支持者說它為藝術創作方式和數碼作品版權帶來革新。有些藝術家因而獲益，但也有人的作品被盜；即使是 NFT 擁有者也會被盜，Bored Apes 失竊就是例子。NFT 的吸引力還在於建立社群，例如成為 Bored Ape Yacht Club 會員才可參與活動和享受福利，但以前類似的會員和訂閱制度早已存在；而即使有了 NFT，人們在釐清相關權限時，依然滿腦子疑惑。
DeFi 模擬平台 Gauntlet Networks 創辦人兼行政總裁 Tarun Chitra 表示，人們可在 DeFi 建構幾乎所有傳統金融產品，但對普遍人而言，相關技術和知識卻是門檻。另外，Chainalysis 的數據顯示去年約有 140 億美元加密貨幣傳送到非法網址，佔所有加密貨幣活動不到 1%，然而數量已十分可觀，前美國證券交易委員會成員 John Reed Stark 更直指，加密貨幣促成大量勒索軟件，要脅癱瘓金融系統。
NFT 市場上不乏洗盤交易（交易者於短時間內自己出售和購買資產，操控交投量和價格）、抽水即棄（pump-and-dump，投資者以為有利可圖，反成為被傾銷的對象）和拉地毯（rug-pull，開發商在投資者大量買入後捲款潛逃）；亦有部分項目看來就像金字塔式推銷和龐氏騙局。交易所 Coinbase 近日就表示，其一旦破產，客戶資產或會被拿走；如智能合約有問題，將無法追討。
另外，在資訊透明的區塊鏈上，無法刪除數據，記錄將永久保存，故每筆交易必須三思。而在 Web 3.0 空間，以往網上的免費資訊將被加密，需付款才可取得，人們又是否樂見？Amentum Capital 合夥創辦人兼行政總裁 Steven McKie 則認為，加密貨幣一直在改變生活，但「人們應先拋開它適用於每個人的觀念」，才有助釐清問題，發掘其獨特用途和貢獻。
